Zusammenfassung
Asset Management ist das beherrschende Thema der immobilienwirtschaftlichen Fachöffentlichkeit seit Anfang 2006. Grund für diese beachtliche Entwicklung ist die dominierende Präsenz ausländischer Investoren auf dem deutschen Immobilienmarkt in der jüngeren Vergangenheit. Diese Investoren - zumeist aus dem angelsächsischen Raum - importierten gleichermaßen ein neues Anspruchsdenken, was die professionelle Betreuung von Immobilien betrifft. Ausgehend von dem Asset Management-Ansatz aus der Finanzwirtschaft wird das aktive Wertmanagement der Immobilien nach international kompatiblen Standards erwartet. Diese Entwicklung bedeutet auch einen kontinuierlichen Reifeprozess der Assetklasse Immobilie als kapitalmarktfähige Anlage. Die immer stärkeren Auswirkungen der globalen Finanzmärkte (vgl. Subprime-Krise) erfordern ein professionelles Asset Management für Immobilien auch in Deutschland.
Dieses Handbuch stellt das komplexe Thema in übersichtlicher und umfassender Form dar.
- Begriffsdefinition und Einordnung
- Ziele und Aufgaben
- Der Wertschöpfungsprozess
- Theoretische Grundlagen
- Immobilien und Kapitalmarkt
- Aspekte der Bewertung und Bilanzierung
- Performancemessung für Immobilienportfolios
- Investment- und Wertschöpfungsstrategien
- Risikomanagement für Immobilien
- Controlling und Reporting
- Informationsmanagement und Informationstechnologie
- Real Estate Asset Management in der Investment-Phase
- Real Estate Asset Management in der Bestandsphase
- Real Estate Asset Management in der Exit-Phase
- Markt und Wettbewerb im Real Estate Asset Management
- Anbieter Real Estate Asset Management
- Immobilienkennzahlen und Formeln
Prof. Dr. oec. Hanspeter Gondring FRICS, Studiengangsleiter Immobilienwirtschaft im Institut für Finanzwirtschaft an BA Stuttgart/University of Cooperative Education und wissenschaftlicher Leiter der ADI Akademie der Immobilienwirtschaft.
Dipl.-Kfm. Thomas Wagner, MRICS war über 8 Jahre Leiter des Bestands- und Portfoliomanagements bei der Union Investment
Real Estate AG. Seit 2005 betreut er internationale Investoren in den Bereichen Asset Management und Investment Management.
Das Buch richtet sich in erster Linie an Praktiker, die ihr Wissen in diesem Bereich erweitern wollen. Hier kommen insbesondere Mitarbeiter und Führungskräfte von Unternehmen in Betracht, die mittelbar oder unmittelbar mit Asset Management Themen konfrontiert sind, d.h. Immobilienverwalter, Projektentwickler, Immobilien-Berater, Makler, Fonds, Immobilien-AGs etc.
Es richtet sich aber auch an Studenten immobilienwirtschaftlicher Studiengänge und Teilnehmer von Aufbaustudiengängen bzw. Weiterbildungslehrgängen.
- 24–25 1.1 Überblick 24–25
- 39–40 2.1 Überblick 39–40
- 49–50 3.1 Überblick 49–50
- 52–53 3.2.3 Objekt-Ebene 52–53
- 61–67 3.4.1 Input 61–67
- 87–88 4.1 Überblick 87–88
- 111–112 4.2.4 Zusammenfassung 111–112
- 118–119 4.3.3 Zusammenfassung 118–119
- 122–123 4.4.3 Balanced Scorecard 122–123
- 123–124 4.4.4 SWOT-Analyse 123–124
- 129–130 5.1 Überblick 129–130
- 130–132 5.2.1 Grundbegriffe 130–132
- 135–137 5.2.3 Markteffizienz 135–137
- 137–138 5.2.4 Marktliquidität 137–138
- 159–160 5.4.2 Investitionsmarkt 159–160
- 164–167 5.5 Immobilien-Rating 164–167
- 171–172 6.1 Überblick 171–172
- 202–203 7.1 Überblick 202–203
- 206–213 7.5 Renditeberechnung 206–213
- 211–213 7.5.3 Zeitgewichtung 211–213
- 220–222 7.7.2 Relative Returns 220–222
- 233–234 8.1 Überblick 233–234
- 249–250 9.1 Überblick 249–250
- 256–262 9.3 Risikomaße 256–262
- 258–259 9.3.2 Betafaktor 258–259
- 260–261 9.3.5 Value at Risk 260–261
- 262–264 9.4.1 Risikoanalyse 262–264
- 264–264 9.4.2 Risikopolitik 264–264
- 277–278 10.1 Überblick 277–278
- 299–299 10.3.1 Vorbemerkung 299–299
- 315–334 11 Informationsmanagement und Informationstechnologie im Real Estate Asset Management 315–334
- 315–316 11.1 Überblick 315–316
- 316–316 11.2 Begriffsdefinition 316–316
- 329–331 11.10.1 Argus Software 329–331
- 331–332 11.10.2 Cougar 331–332
- 334–335 12.1 Überblick 334–335
- 357–358 12.6.1 Private Anleger 357–358
- 361–361 12.6.6 Immobilien-AGs 361–361
- 364–364 12.7.3 Mieteranalyse 364–364
- 372–373 13.1 Überblick 372–373
- 385–388 13.3.3 Budgetierung 385–388
- 406–407 14.1 Überblick 406–407
- 412–413 14.3.1 Bestandshalter 412–413
- 419–420 14.4.3 Paketveräußerung 419–420
- 421–423 14.4.5 Fondsplazierung 421–423
- 423–424 14.4.6 Securitisation 423–424
- 434–435 14.7 Fazit und Ausblick 434–435
- 435–436 15.1 Überblick 435–436
- 479–494 Literaturverzeichnis 479–494
- 494–501 Stichwortverzeichnis 494–501
31 Treffer gefunden
- „... der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zum Verkauf gehalten?Die Immobilie wird als ...” „... Bestandsimmobilien betrachtet werden, die über einen gewissen Zeitraum im Unternehmen gehalten werden.Bilanzierung ...” „... der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erwartungsgemäß länger als eine Periode gehalten werden. Es sind ...”
- „... AktionäreKursänderungs-Risiko • Risiko, dass der Kurs der gehaltenen Aktien sich (nachhaltig) ungünstig entwickelt. Im ...” „... keine oder nur eine geringe lfd. Dividende auf die gehaltenen Aktien ausgeschüttet wird.Steuerliche ...”
- „... verbriefte Immobilienkredite (MBS)Kursänderungs-Risiko • Risiko, dass der Kurs der gehaltenen MBS-Papiere ...” „... geringere als die prospektierte Zinszahlung für die gehaltenen Papiere erfolgt.Liquiditäts-Risiko • Risiko ...”
- „... Immobilienkredite (MBS)Kursänderungs-Risiko • Risiko, dass der Kurs der gehaltenen MBS-Papiere sich (nachhaltig ...” „... prospektierte Zinszahlung für die gehaltenen Papiere erfolgt.Liquiditäts-Risiko • Risiko, dass die Papiere wegen ...”
- „... gehaltenen Aktien sich (nachhaltig) ungünstig entwickelt. Im Extremfall ist Totalverlust möglich (bei ...” „... . Dividende auf die gehaltenen Aktien ausgeschüttet wird.Steuerliche Risiken • Risiko, dass ggf. gewährte ...”
- „... Beteiligungen oder völlige Übernahmen erfolgen. Diese werden zwischen 2 und 10 Jahren gehalten in der Erwartung ...” „... , die weniger als Jahr lang gehalten wurden, oder bestimmten unzulässigen Geschäften erzielt ...” „... . Werden die REIT-Anteile innerhalb eines Betriebsvermögens gehalten, unterliegen sie ebenfalls der ...”
- „... kurzfristig gehalten. 9912.6.6 Immobilien-AGsImmobilien-AGs ist es möglich ein breiteres Spektrum von ...”
- „... kurzfristig gehalten. 9912.6.6 Immobilien-AGsImmobilien-AGs ist es möglich ein breiteres Spektrum von ...”
- „... Parteien auch bei der Beschreibung des Kaufpreises gehalten, die Parameter der nachträglichen Bestimmung ...”
- „... Hannover Leasing für den REIT gekauft hatte, können nicht bis zu dessen Einführung in 2009 gehalten werden ...”
- „... , die Immobilie fach männisch und kostenbewusst instand gehalten werden und Kaufangebote ausgewertet wer ...”
- „... Private Equity Fonds sind sehr spekulativ und werden meist nur kurzfristig gehalten. 9912.6.6 ...”
- „... sind die üblichen Transaktionskosten wie Löhne und Gehälter, Sachmittel, Broker- und Börsengebühren ...”
- „... Hannover Leasing für den REIT gekauft hatte, können nicht bis zu dessen Einführung in 2009 gehalten werden ...”
- „... kostenbewusst instand gehalten werden und Kaufangebote ausgewertet wer den. Es sind unternehmerische ...”
- „... von Gesellschaften gehalten werden, die Objekt der Transaktion sind und somit an den Käufer veräußert ...”
- „... Kaufpreises gehalten, die Parameter der nachträglichen Bestimmung exakt zu beschreiben. Soll für die ...”
- „... Parteien auch bei der Beschreibung des Kaufpreises gehalten, die Parameter der nachträglichen Bestimmung ...”
- „... Muster-KG, die je zur Hälfte von der X-GmbH und der Y-GmbH gehalten wird. Das Objekt soll als Asset Deal im ...”
- „... Y-GmbH gehalten wird. Das Objekt soll als Asset Deal im Volleigentum veräußert werden.BaulastenIm ...”
- „... welche gehalten werden sollten. Gerade nach der Übernahme eines Portfolios bietet sich eine Gliederung ...”
- „... Portfolio Maßnahmen erforderlich sind, welche abgestoßen und welche gehalten werden sollten. Gerade nach der ...”
- „... kurzfristig gehalten. 9912.6.6 Immobilien-AGsImmobilien-AGs ist es möglich ein breiteres Spektrum von ...”
- „... wie Löhne und Gehälter, Sachmittel, Broker- und Börsengebühren oder Steuern. Implizite ...”
- „... Hannover Leasing für den REIT gekauft hatte, können nicht bis zu dessen Einführung in 2009 gehalten werden ...”
- „... gehalten werden oder auch externe Gesellschafter an Immobilien des Bestandes beteiligt sind, kann durch ...”
- „... gehaltene Immobilien sowie auf Beteiligungsmodelle, die wie anteilige Direktinvestitionen betrachtet werden ...”
- „... zwischen Mietern vermeidet, so dass Leerstände, wenn möglich minimal gehalten werden. Als Basis für einen ...”
- „... , wenn möglich minimal gehalten werden. Als Basis für einen erfolgsversprechenden Mietermix gelten ...”
- „... ist. Sofern die Immobilien von Gesellschaften gehalten werden, die Objekt der Transaktion sind und ...”
- „... : Folgebewertung nach IAS 40 von Immobilien, die als Finanzinvestitionen gehalten werden ...”