Die Bewertung von Aktienanleihen mit Barriere und die Schätzung der Volatilität - Beck eLibrary

WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium / Die Bewertung von Aktienanleihen mit Barriere und die Schätzung der Volatilität

WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium / Die Bewertung von Aktienanleihen mit Barriere und die Schätzung der Volatilität

Contents
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- 569–570 Titelei/Inhaltsverzeichnis 569–570
- 571–571 Im Visier 571–571
  - Freier Personenverkehr mit Zuwanderungsabgaben Reiner Eichenberger Reiner Eichenberger
- 572–601 Wissenschaftliche Beiträge 572–601
  - 572–577 Die "New Wars"-Kriege als Mittel zum Reichtum Friedrich Thießen Friedrich Thießen 572–577
  - 578–584 Social Impact Bonds und deren besonderen Vertrags- und Transaktionsstrukturen Henry Schäfer, Denise Höchstötter Henry Schäfer, Denise Höchstötter 578–584
  - 585–589 Qualitative Marktforschung Vanessa J. Haselhoff, Hartmut H. Holzmüller Vanessa J. Haselhoff, Hartmut H. Holzmüller 585–589
  - 590–596 Die Bewertung von Aktienanleihen mit Barriere und die Schätzung der Volatilität Maurice Hofmann, Horst Rottmann Maurice Hofmann, Horst Rottmann 590–596
  - 597–601 Angebotsseitige Effekte der Geldpolitik Jakob Palek Jakob Palek 597–601
- 602–606 Standpunkte 602–606
  - "Der Mensch muss auch im Zeitalter der Industrie 4.0 im Mittelpunkt stehen" Manfred Wittenstein Manfred Wittenstein
- 607–610 Gesetze, Effekte, Theoreme 607–610
  - Die Taylor-Regel Leef H. Dierks Leef H. Dierks
- 611–615 Das aktuelle Stichwort 611–615
  - Entwicklungsstand des Mobile Payments Christian Neßler, Bettina Lis, Maximilian Fischer Christian Neßler, Bettina Lis, Maximilian Fischer
- 616–619 Informationen für Studium und Beruf 616–619
  - Das duale Masterstudium an der Dualen Hochschule Baden-Württemberg (DHBW) Ruth Melzer-Ridinger, Marcus Hoffmann Ruth Melzer-Ridinger, Marcus Hoffmann
- 620–626 WiSt Fallstudie 620–626
  - Erfolgsaussichten von Investitionsvorhaben:Abschätzung des Risikopotenzials mit Hilfe statischer Verfahren der Investitionsrechnung Martina Röhrich Martina Röhrich
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WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium , page 590 - 596

Die Bewertung von Aktienanleihen mit Barriere und die Schätzung der Volatilität

Autoren

Maurice Hofmann Horst Rottmann

DOI
- doi.org/10.15358/0340-1650-2016-11-590
- ISSN: 0340-1650
- ISSN online: 0340-1650
Zusammenfassung

Um Aktienanleihen mit Barriere fair zu bewerten, zerlegen wir diese in einen Straight Bond und eine Short-Position in einem europäischen Put mit identischer Barriere. Bei der Bewertung des Puts liegt der Schwerpunkt vor allem auf den verschiedenen Methoden zur Schätzung der Volatilität der unterliegenden Aktie. Wir zeigen dieses Vorgehen beispielhaft anhand einer Easy-Aktienanleihe (ISIN: DE000XM6XYZ2). Unsere plausibelsten Schätzungen für den Aufschlagsfaktor auf den Nennwert der Anleihe liefern niedrigere Werte als bisher in der Literatur.
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