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Norbert Berthold, Michael Lingenfelder - WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WIST Volume 40 (2011) Issue 7 ISSN Online: 0340-1650

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Werner Gleißner Risikoanalyse und Replikation für Unternehmensbewertung und wertorientierte Unternehmenssteuerung S. 345-352

„… Models (CAPM)zu beachten.1. Homogenität der Erwartungen und Planungskonsistenz: In welcher Weise soll der …” „… traditionellen CAPM-Bewertungsansatz im Grundsatz folgen möchte, sollte er diebewertungsrelevanten Informationen …” „… Beta-Faktor (vgl. Mai,2006, zum Zusammenhang mit der traditionellen CAPM-Renditegleichung, speziell zur …”

doi.org/10.15358/0340-1650-2011-7

Werner Gleißner - Grundlagen des Risikomanagements

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Werner Gleißner

Grundlagen des Risikomanagements

Series: Management Competence

Volume 2022

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Anhang 5: Bewertungstheorie – näher betrachtet S. 705-714

„… Operationalisie-rungsvarianten: a) Korrelation der Aktienrendite zu Marktrendite (wie in CAPM)b) Korrelation der Ergebnisgröße …” „… Marktportfolio im CAPM).Die Risikopräferenz und Zeitpräferenz (risikoloser Zinssatz im Nenner) werden bei dieser …” „… RisikoRisikomenge des Bewertungs-objekts iAnteil des Risikos, den Bewertungsobjekt j trägt (z. B. in CAPM)d ρ …”

5. Risiko bei unternehmerischen Entscheidungen: Controlling, Rating und wertorientierte Unternehmensführung S. 421-536

„… traditionellen kapitalmarktorientierten Methoden, wie speziell dem Capital Asset Pricing Modell (CAPM).1034In …” „… (CAPM), wird gezeigt, dass diese eine Beurteilung des Ertrag-Risiko-Profils des Unternehmens nicht …” „… dargestellt.1036 In noch recht enger Anlehnung an die Modellwelt des CAPM – mit der Standardabweichung als Maß …”

Literatur S. 725-780

„… ., IDW-Verlag, DüsseldorfDörschell, A./Franken, L./Schulte, J./Brütting, C. (2008): Ableitung CAPM-basierter …” „… Asso-ciation, Vol. 14, No. 5, S. 1129–1154Ang, A./Chen, J. (2007): CAPM over the Long Run: 1926–2001, in …” „… . R./Litzenberger, R. H. (1989): Empirical tests of the consump-tion-oriented CAPM, in: Journal of Finance 44, S …”

7. Zusammenfassung und Kernthesen S. 677-682

„… Erträge) unmittelbar, d.h. ohne historische Kapitalmarktdaten (CAPM), auf risikogerechte Kapitalkosten und …” „… Aktienrenditeschwankungen“ (Betafaktor des CAPM) nicht auf die bewertungsrelevanten zukünftigen Ertragsrisiken des …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis

„… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 781Symbolverzeichnisb Beta (Faktor für das systematische Risiko im CAPM)BJR Business Judgement …” „… Capital Asset Pricing Modells (CAPM) darstellen, die lediglich die Einschätzung des Kapital-markts …” „… RuleCAPM Capital Asset Pricing ModelCE Capital Employed, betriebsnotwendiges/gebundenes KapitalCF …”

Stichwortverzeichnis S. 781-786

„… Business Model 134CCapability-Based View 130Capital Asset Pricing Modell (CAPM) 456, 457, 460, 464Cashflow …”

1. Unternehmensführung in einer Welt mit Chancen und Gefahren S. 1-122

„… „ka-pitalmarktorientierte“ Unternehmensführung mit dem Capital Asset Pricing Modell (CAPM) von Sharpe, Lindner und Mossin …” „… Asset Pricing Modell (CAPM), führen nicht zu risikogerechten Kapitalkosten (vgl. Kapitel 5.3 mit einer …” „… Kapitalmarktmodellen (z.B. den Modigliani-Miller-Thesen und dem CAPM) zum Ausdruck kommen, erübrigt sich die …”

3. Risikoaggregation, Gesamtrisikoumfang und stochastische Planung S. 309-350

„… beim Beta-Faktor des Capital Asset Pricing Modell, CAPM) zurückgreifen müsste (vgl. die diesbezügliche …” „… Abhängigkeiten. 844 Im Unterschied zur Kapitalmarkttheorie für vollkommene Märkte (z.B. CAPM) sind hier auch …”

2. Risikoanalyse S. 123-308

6. Risikoüberwachung und die Organisation von Risikomanagement und Controlling S. 537-676

doi.org/10.15358/9783800667833

Werner Gleißner, Karsten Füser - Praxishandbuch Rating und Finanzierung

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Werner Gleißner, Karsten Füser

Praxishandbuch Rating und Finanzierung

Series: Finance Competence

Volume 2014

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2.4 Rating, Risiko und Unternehmenswert S. 48-69

„… erbringen. Mit der Annahme eines linearen Faktorenmodells wird die fundamentale CAPM-Unterscheidung zwischen …” „… Capital-Asset-Pricing-Modell (CAPM ) verdeutlicht, dass bei (effi zient) diversifi zierten Portfolien nur die systematischen …” „… (2005a) und (2011b) zur Kritik an traditionellen Verfahren wie dem Capital Asset Pricing Modell (CAPM …”

4.8 Fallbeispiel: Bewertung einer Ratingstrategie S. 392-398

„… Renditegleichung des CAPM ergibt sich damit für den Diskontierungszinssatz bei Gültigkeit der CAPM-Annahmen (vgl …” „… . Abschnitt 4.7.3.1) (3) kCAPM = rf + (rm – rf) · β = 0,03 + (0,08 – 0,03) · 0,625 = 6,1 % und für den …” „… aus einer einfachen Risikoanalyse nun für die Bewertung? Konsistent zum CAPM ist zunächst die …”

4.7 Beurteilung und Bewertung von Ratingstrategien S. 367-392

„… -Faktoren-Ansatz verwiesen (Fama/French, 1993) und die „konditionalen“ CAPM-Varianten. Ballwieser (2008), S. 105 …” „… (Kapitalmarktdaten) – wie beispielsweise im CAPM – nicht ableitbar sind (vgl. Abschnitt 4.7.3 als weiterführender …” „… : Bewertungsmethodik vertiefend betrachtet 4.7.3.1 Vollkommener Kapitalmarkt: DCF und CAPM Der (sichere) Wert einer …”

Literaturverzeichnis S. 491-506

„… . T./Gibbons, M. R./Litzenberger, R. H. (1989), Empirical tests of the consumptionoriented CAPM, in: Journal of …” „… CAPM?, in: Der Betrieb, Heft 49, S. 2761–2764 Ernst, D./Schneider, S./Thielen, B. (2008 …” „… CAPM, in: Bewertungs-Praktiker, 3/2013, S. 82–89 Gleißner, W./Bemmann, M. (2008a). Die Rating-Qualität …”

Stichwortverzeichnis S. 506-512

„… Bürgschaften 351 Businessplan 325 C Capital-Asset-Pricing-Modell 36, 42, 44 Capital-Employed 156 CAPM 36 …”

5.2 Der Risiko-Kompass plus Rating und die Softwareplattform Strategie-Navigator S. 407-426

„… Bewertungstechnik (mit der Ableitung von Kapitalkostensätzen über das CAPM) kann auch der für unvollkommene …” „… abgeleitet (anstelle des BETA- Faktors des CAPM). Ein höherer Umfang möglicher Planabweichungen …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-15

„… Scoecard BWA Betriebswirtschaftliche Auswertung ca. circa CAPM Capital Asset Pricing Model CFROI Cashfl ow …”

3.6 Phase IV: Risikoanalyse S. 197-219

„… Das traditionelle Risikomaß der Kapitalmarkttheorie (CAPM, Markowitz-Portfolio) stellt die Varianz …”

4.5 Transparenz und Kommunikation S. 310-365

„… Asset Pricing Models (CAPM) zur Bestimmung von Kapitalkostensätzen ist Planungskonsistenz dagegen nicht …”

doi.org/10.15358/9783800638772

WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WIST Volume 52 (2023) Issue 10 ISSN Online: 0340-1650

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Werner Gleißner, Reinhard Meckl Methoden der Unternehmensbewertung und ihre Anwendung bei M&A S. 17-21

„… solchen wird meist die übliche CAPM-Renditegleichungum Zu- oder Abschlagfaktoren, z.B. für …” „… Peergroup) abgeleitet. Im Allgemeinen wirdhierzu das Capital Asset Pricing Model (CAPM) verwendet(vgl …” „… (wenn Betafaktoren des CAPM „irgendwo her“übernommen werden) und hat den Vorteil, dass die Anwen-dung …”

doi.org/10.15358/0340-1650-2023-10

Ernst Troßmann - Investition als Führungsentscheidung

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Ernst Troßmann

Investition als Führungsentscheidung

2013

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VII. Wann und wie man auf der Grundlage, nach der viele Investoren beraten werden, tatsächlich vorgehen kann: Beurteilung riskanter Investitionsprojekte mit dem Capital Asset Pricing Model S. 301-384

„… Asset Pricing Model sche Seite des CAPM-Ansatzes sei insgesamt völlig problemlos. In der Tat wird die …” „… Wertpapier k Bestandteil dieses Portfolios, dann gilt nach der zentralen CAPM-Gleichung in der Form 7.25 …” „… CAPM-Resultaten entsprechend (nur) mit der Entwicklung einer einzigen Indikatorgröße, nämlich ∼rInd, erklärt …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-11

„… Gelegenheit, den für Wertpapierportfolios herangezogenen CAPM-Ansatz mit seinen Beta-Faktoren genauer zu …” „… , Value at Risk, Beta‐Faktoren oder Six‐Sigma‐Ansatz Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) zur Beurtei‐ lung riskanter Projekte …” „… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363 c) Zur generellen Bedeutung des CAPM für einzelbetriebliche Investitionsentscheidungen …”

Sachwortregister S. 467-473

„… . Bru oinvestition 7 Capital Asset Pricing Model (CAPM) Ansatz 293 ., 348, 363 bei diskret …”

VIII. Wo es zunächst nicht wie eine Investition aussieht: Anwendungen von Investitionsrechnungen S. 385-448

„… dabei häu g ein Zinssatz verwendet, der sich nach dem Prinzip des Capital Asset Pricing Model (CAPM) aus …”

doi.org/10.15358/9783800647125

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