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Rolf J. Daxhammer, Mate Facsar, Zsolt Alexander Papp - Behavioral Finance

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Rolf J. Daxhammer, Mate Facsar, Zsolt Alexander Papp

Behavioral Finance

2023

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Section I − The Homo Economicus in the center of Traditional Finance S. 21-80

„… Capital Asset Pricing Model (CAPM) in the 1960s (see chapter 2.1.2). The model became a fun-damental tool …” „… com-pared to the return on risk-free assets (see Baker/Nofsinger, 2010, p. 136.). In 1976 the CAPM was …” „… contrast to the CAPM, this theory considers multiple risk factors of systematic nature and therefore is …”

Dedication S. 7-14

„… ................................................................................. 51 Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… ) .............................................................. 58 Arbitrage Pricing Theory as an alternative to CAPM .................................. 62 2.2 …”

Glossary S. 361-372

„… ). 39, 45, 181 CAPM Capital Asset Pricing Model. Capital market equilib-rium model that expands …”

Section IV – Applications of Behavioral Finance and Recent Developments S. 267-360

Section II Recurring speculative bubbles - triggered by the Homo Economicus Humanus S. 81-170

doi.org/10.24053/9783739881195-0

Dietmar Ernst, Joachim Häcker - Applied International Corporate Finance

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Dietmar Ernst, Joachim Häcker

Applied International Corporate Finance

2012

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Chapter 3: The DCF method S. 369-429

„… (CAPM). In the following chapter only the basic idea of the CAPM is explained; detailed derivations or …” „… corporate finance which is dedicated to an extensive presentation of the CAPM. The CAPM also assumes that …” „… risk premium The fact that the CAPM is a capital market theory model implies that the calculation of …”

Index S. 514-515

„… ff, 503 Bridge financing 75 f Business plan 123, 236, 260, 343 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 403 …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis

„… of the CAPM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415 3.3.3.2.3 Agios in the …”

doi.org/10.15358/9783800644636

Boris Nöll, Arnd Wiedemann - Investitionsrechnung unter Unsicherheit

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Boris Nöll, Arnd Wiedemann

Investitionsrechnung unter Unsicherheit

2008

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5. Capital Asset Pricing Model S. 215-269

„… Preise der Finanztitel bilden, bleibt im Modell unbeachtet. Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) baut …” „… einen normativen, sondern um einen positiven Erklärungsansatz. Das CAPM fragt, wie sich die Preise von …” „… , sondern werden endogen bestimmt. Als positives Modell kommt dem CAPM damit in zweifacher Hinsicht eine …”

Stichwortverzeichnis S. 358-362

„… Marktportfolio im CAPM – 203, 228 im State Preference-Modell – 107 Marktpreis des Risikos 216 …” „… Marktwertkriterium 132 mehrperiodische Investitionen im Adjusted Present Value-Ver- – fahren 323 im CAPM – 249 im …” „… -Wertpapier-Fall – 168 Randportfoliolinie 179 im 3-Wertpapier-Fall – 168 im CAPM – 202 im N-Wertpapier-Fall …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-17

„… Herleitungen der Wertpapiermarktlinie . . . . . . . . 209 5.3.2.1 CAPM als Spezialfall des State …” „… Preference-Ansatzes . . 209 5.3.2.2 Ableitung des CAPM über die Steigung der Kapitalmarktlinie …” „… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213 5.3.2.3 Ableitung des CAPM über die Tangentialbedingung . 214 5.3.3 Bedeutung der …”

6. Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit im Kontext einer wertorientierten Unternehmensstrategie S. 270-351

„… Ermittlung des Kalkulationszinses rEKu für die Produktionsanlage der KC AG zurück. In der CAPM-Welt benötigt …” „… 6-17 und der CAPM-Ansatz zu identischen Ergebnissen führen, beruht auf der gewählten …” „… auf das gebräuchlichere CAPM. Es stellt eine Verbindung her zwischen dem bewertungsrelevanten Risiko …”

Literaturverzeichnis S. 352-357

„… , Klaus/Müller, Sarah (2001): Mehrperiodige Anwendung des CAPM im Rahmen von DCF-Verfahren, in: Finanz Betrieb …”

3. Die Bewertung unsicherer Investitionen im State Preference-Modell S. 99-152

„… Capital Asset Pricing Model (CAPM), das im 5. Kapitel untersucht wird, ein kapitalmarkttheoretisches …” „… Gleichgewichtsmodell . Im Vergleich zum CAPM zeichnet es sich aber durch bedeutend schwächere Annahmen aus. Im …”

2. Entscheidungstheorie unter Unsicherheit S. 68-98

„… . Insbesondere die Portfoliotheorie und das darauf aufbauende Capital Asset Pricing Model (CAPM) treffen eine …”

doi.org/10.15358/9783800643851

Stephan Paul, Andreas Horsch, Daniel Kaltofen, André Uhde, Gregor Weiß - Unternehmerische Finanzierungspolitik

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Stephan Paul, Andreas Horsch, Daniel Kaltofen, André Uhde, Gregor Weiß

Unternehmerische Finanzierungspolitik

2017

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Modul 7 Investitionen in Finanztitel S. 223-260

„… (Security Market Line, SML). Sie bildet die sogenannte »CAPM-Gleichung« ab. Abbildung 7.1 bildet das Pedant …” „… CAPM-Kapitalmarktlinie Abb. 7.1 E(r M ) E(r p ) r f σ m σ p Kapitalmarktlinie M E izienzlinie Investitionen in …” „… : CAPM-Gleichung Investitionen in Finanztitel Capital Asset Pricing Model (CAPM) 230 7.2 wird dann durch die …”

Modul 8 Unternehmensbewertung als Verknüpfung von Investitions- und Finanzierungsprogramm S. 261-292

„… kapitalmarkttheoretischen Modells, wie dem Capital Asset Pricing Model (CAPM, vgl. dazu Modul 7) für Argumentationsfunktion …” „… , wobei die Renditeforderung der Eigenkapitalgeber aus dem Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… Zuschlag auf die Renditeforderungen der Eigenkapitalgeber modelliert, da diese mit Hilfe des CAPM …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis

„… in Finanztitel 223 7.1 Einleitung 223 7.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 224 7.2.1 Herleitung des Modells 224 …”

Stichwortverzeichnis S. 755-760

„… (CAPM) 224 ff., 266, 277 Capital Budgeting 195 Capital Market Line (CML) 225, 248 Carve-Out 672 Cashflow …”

Modul 13 Relevanz und Wertbeitrag der Kapitalstruktur S. 469-500

„… mithilfe des CAPM berechnen können. Finden sich nur vergleichbare, verschuldete Unternehmen, ist deren …” „… CAPM: mit rLEK: Levered Eigenkapitalrendite des Unternehmens rf: risikoloser Zinssatz rEKØ …”

Modul 16 Finanzkommunikation: Theorie und Empirie S. 593-644

„… die Rendite/Risiko-Entwicklung von Aktien, wie es etwa auch das CAPM voraussetzt (Modul 7). Dafür ist …” „… CAPM). Bei Abweichungen zwischen den in der Realität und den durch das jeweilige Modell …”

Modul 15 Absicherungsstrategien mit derivativen Finanzinstrumenten S. 541-592

„… neoklassischer Denktradition entwickelt und unterstellten – wie zuvor etwa das CAPM (Modul 7) – den vollkommenen …”

Modul 11 Außenfinanzierung S. 341-406

„… geltenden Effektivrenditen am Kapitalmarkt setzen sich – wie für das Beteiligungskapital im Rahmen des CAPM …”

doi.org/10.34156/9783799265379

Louis Perridon, Manfred Steiner, Andreas W. Rathgeber - Finanzwirtschaft der Unternehmung

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Louis Perridon, Manfred Steiner, Andreas W. Rathgeber

Finanzwirtschaft der Unternehmung

Series: Vahlens Handbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften

Volume 2012

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2. Kapitalmarkttheoretische Grundlagen der Wertpapieranalyse S. 285-310

„… Anwendung dieser intertemporalen CAPM-Modelle geht auf R.C. Merton in die sechziger Jahre zurück.108 b …” „… CAPM-Gleichung ein ergibt dies: AE R 2,5% 2,95% 2,54 10% Damit liegt A auf der Wertpapierlinie. Abb. C …” „… auch als „das Kapitalmarktmodell“ bezeichnet wird, ist das Capital Asset Pricing Model (CAPM), das in …”

4. Verfahren der Kapitalkostenbestimmung S. 560-570

„… werden kann. Dies funktioniert, wenn nach jeder Periode wiederum eine CAPM-Welt mit den gleichen …” „… Entscheidungen oder Wahrscheinlichkeiten in den einzelnen CAPM-Welten existieren.99 Ist das nicht der Fall …” „… der Kapitalkostenbestimmung a) Bestimmung der Eigenkapitalkosten bei Unsicherheit mithilfe des CAPM …”

2. Neoklassische Finanzierungstheorien S. 37-41

„… ‘ Portfoliotheorie,20 3. das CAPM von Sharpe, Lintner, Mossin21 und 4. die Arbitrage Pricing Theory (APT) von Ross …” „… des finanzwirtschaftlichen Risikos, auf die Wertfindung betreffen, untersuchen das CAPM und die APT …” „… D IV). Die Ergebnisse des CAPM (Capital Asset Pricing Model) stützen schließlich die Thesen …”

Stichwortverzeichnis S. 768-784

„… Model (CAPM) 270, 271 – Generalized CAPM 283 – Multi-Beta-CAPM 284 – Zero-Beta-CAPM 281 Capital …” „… Market Line 274 CAPM, Preisgleichungsvariante 280 Carry-Basis 332 Cash-and-Carry-Arbitrage 332 Cash …” „… Kennzahlensysteme 624, 627, 628 Key Rate Duration (KRD) 208 Kintertemporales CAPM 282 Kirchensteuer 381, 393 …”

5. Performance-Messung S. 324-327

„… Rendite und der Rendite, die sich theoretisch bei gleichem Risiko gemäß des CAPM hätte ergeben müssen …” „… Verfahren von Treynor Die sog. Reward to Volatility Ratio von Treynor, die sich ebenfalls auf das CAPM …” „… Ranking verschiedener Portefeuilles derselben Kritik wie das CAPM selbst.172 Das Sharpe-Maß dagegen ist …”

6. Behavioral Finance S. 327-342

„… Gamma. Interpretieren Sie Ihr Ergebnis kurz. 14. Sind in der CAPM-Modellwelt negative erwartete Renditen …” „… ein Marktteilnehmer den fairen Wert einer Aktie gemäß CAPM kennt, der aktuelle Wert aber aufgrund …” „… ignoriert, obwohl die Bewertung gemäß CAPM richtig war. Zusätzlich unterliegt der Arbitrageur dem Noise …”

7. Einsatz von Risikomanagementinstrumenten S. 577-583

„… Zuhilfenahme des CAPM die Eigenkapitalkosten unter Unsicherheit bestimmen? 15. Wie lautet diese Gleichung der …” „… Ertragsteuer vollständig abzugsfähig. Berechnen Sie die Kapitalkosten unter Verwendung des CAPM. 17. In welchem …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-18

„… Kapitalmarkttheorie: Das Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… Inhaltsverzeichnis XVII a) Bestimmung der Eigenkapitalkosten bei Unsicherheit mithilfe des CAPM …”

1. Portefeuilletheorie S. 275-285

„… auch als „das Kapitalmarktmodell“ bezeichnet wird, ist das Capital Asset Pricing Model (CAPM), das in …” „… Zugänge zum CAPM eröffnet worden, die einerseits bestimmte Prämissen des Modells aufheben, wie etwa die …”

5. Berücksichtigung der Unsicherheit bei Investitionsentscheidungen S. 124-169

„… Finanzierungstheorie wurde erstmalig geschlossen durch das Capital Asset Pricing Modell (CAPM) 1964 gelöst. Seitdem …” „… weltweiten Lehrbuchliteratur wird für Investitionsentscheidungen fast ausschließlich das CAPM verwendet. (Zur …” „… Herleitung und Kritik siehe Abschnitt C IV 2b). Da nach den Annahmen des CAPM alle Anleger Anteile am …”

2. Fundamentalanalyse S. 235-256

„… Kapitalmarkttheorie die gleichgewichtstheoretischen Ansätze des Capital Asset Pricing Model (CAPM) sowie der …” „… Kombination aus den Marktpreisen für die Risiken und dem individuellen Risikoprofil einzelner Aktien. Im CAPM …” „… durch das CAPM abgeleitet. Durch Verwendung des Terms (1 – s) wird die Abzugsfähigkeit der …”

3. Verschuldungsanalyse S. 542-560

„… mithilfe des CAPM Wurden im vorhergehenden Abschnitt kapitaltheoretische Ansätze zur Optimierung der …” „… besondere Bedeutung des CAPM gegenüber den oben vorgestellten Ansätzen zur Optimierung der …”

4. Investmentfonds S. 318-324

„… tatsächlichen Rendite und der Rendite, die sich theoretisch bei gleichem Risiko gemäß des CAPM hätte ergeben …”

Literaturverzeichnis S. 718-768

3. Dynamische Investitionsrechenverfahren (Isolierte Mehrperiodenmodelle) S. 65-111

„… (CAPM) (vgl. Abschnitt A III 2b) zur Verfügung. In der Literatur46 wird auch die langfristige …”

3. Bedingte Termingeschäfte S. 360-385

„… Gewinnchancen bei fallenden Zinsen hat. Im Vergleich zum Cap-Markt spielt der Floor-Markt nur eine unbedeutende …”

doi.org/10.15358/9783800649006

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