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WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WIST Volume 45 (2016) Issue 12 ISSN Online: 0340-1650

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Hans Hirth, Martin Walther Firmengröße im CAPM S. 641-645

„… CAPM-Gleichung (13) herangezogen: E[rx] – r0 = β x · [E(rM) – r0], (24) mit β x = Cov(rx,rM) Var(rM) . Das …” „… Firmengröße im CAPM Hans Hirth und Martin Walther Prof. Dr. Hans Hirth ist Professor für …” „… Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist eines der populärsten Finanz-Modelle. Es besagt, dass für die …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 625-626

„… Steuermehraufwand sind zu erwarten. Firmengröße im CAPM Hans Hirth und Martin Walther Das Capital Asset Pricing …” „… , Dresden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 635 Firmengröße im CAPM Prof. Dr. Hans Hirth, Berlin …”

doi.org/10.15358/0340-1650-2016-12

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WIST Volume 47 (2018) Issue 1 ISSN Online: 0340-1650

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Andreas Lübbering, Florian Kiesel, Dirk Schiereck Erklärung von Aktienrenditen durch Faktormodelle S. 9-14

„… = 1, ..., I; t = 1, ..., T): rit = α CAPM,i + β CAPM,irmt + ε it (2) Durch Verknüpfung dieses …” „… Marktmodells mit dem CAPM erhält man das folgende Einfaktormodell: rit – rft = α CAPM,i + β CAPM,i(rmt – rft …” „… Risikoprämie. Diese ergibt sich aus dem Produkt eines anlagespezifischen Merkmals β CAPM,i und der Differenz …”

doi.org/10.15358/0340-1650-2018-1

Jochen Drukarczyk, Andreas Schüler - Unternehmensbewertung

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Jochen Drukarczyk, Andreas Schüler

Unternehmensbewertung

Series: Vahlens Handbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften

Volume 2009

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VII. Unternehmensbewertung und Rechtsprechung S. 260-270

„… zu Beginn der Rentenphase in Kauf. In den Fällen, in denen der Risikozuschlag CAPM-gestützt …” „… NSS-Modell. Weder auf das CAPM noch auf gegriffene Risikozuschläge setzt das LG Frankfurt in seinem …” „… 26.07.1996 Feststellung durch Sachverständigen 7,2 CAPM MRP: 6 % ß: 0,31 1,86 2 OLG Düsseldorf, 9 …”

VIII. Zusammenfassung S. 270-274

„… Historischer Durchschnitt (durchschnittlich erzielbare Rendite festverzinslicher Wertpapiere) 5,5 CAPM MRP …” „… 04.12.2007 NSS-Methode 4,5 Tax-CAPM MRP: k. A. ß: k. A. 3,96 bzw. 4,95 Tabelle 6-51 …”

IV. Bewertung sanierungsbedürftiger Unternehmen S. 409-427

„… Eigenfinanzierung Wir wenden das CAPM an. Die risikolose Rendite sei 0,06. Der Erwartungswert der Marktrendite ist …” „… (45 – 55) = 49. 331 Vgl. zur Anwendung des CAPM in Form marktdeterminierter Sicherheitsäquivalente …” „… wir wieder auf das CAPM zurück.332 Der Kapitaldienst und die Kovarianz des Kapitaldienstes mit der …”

III. Marktorientierter Bewertungsansatz S. 82-99

„… marktorientierten Ansatzes regelmäßig auf das Capital Asset Pricing Model (CAPM) zurück. Dieser Vorgehensweise …” „… folgen wir mit einigen Einschränkungen: Das CAPM in der Grundversion wird als mögliche Erklärung dafür …” „… hervorbrachten, wird ebenfalls verzichtet.28 Das CAPM definiert die risikoäquivalenten Renditeforderungen von …”

IX. Literaturhinweise S. 274-287

„… . 47, S. 427–465. Fama, E. F./French, K. R. (1996): The CAPM is wanted, dead or alive. In: The Journal …” „… ): Das CAPM mit deutscher Einkommensteuer. In: Die Wirtschaftsprüfung, 57. Jg., S. 898–906. Jonas …” „… ): Einsatz eines Nachsteuer-CAPM bei der Bestimmung objektivierter Unternehmenswerte – eine kritische …”

II. Autonome versus atmende Finanzierungsstrategie S. 164-174

„… Bewertungsmodell benutzen wir das mehrperiodige CAPM. Für diese Wahl entscheidend ist nicht ein Glaube an die …” „… atmender Finanzierungsstrategie Bewertet man die steuerlichen Vorteile im Rahmen des mehrperiodigen CAPM …”

V. Bewertung sanierungsbedürftiger Unternehmen im deutschen Steuer-system S. 427-437

„… CAPM-basierten Sicherheitsäquivalentmethode werden bestätigt. 0,13 0,21 2,64 2,99 0,91 1,04 0,13 VI. Zur …” „… der Gläubiger V,Si kann dem CAPM gemäß analog zu (9-45) bestimmt werden: V1 M1 V,S S V1 M1 S 0 cov …”

V. Equity-Ansatz bzw. Ertragswert-Methode S. 221-235

„… , soweit er auf CAPM-basierte Risikoadjustierungen der Diskontierungssätze zurückgreift, bietet ein ganz …” „… Equity-Ansatz unterstellen über den Rückgriff auf aus dem CAPM abgeleitete Diskontierungssätze einen …” „… unbegründet sein. Zudem ist diese Lösung mit dem CAPM anhaftenden Problemen belastet. Seine empirische …”

IX. Anhänge S. 441-443

„… deutschen Steuersystem Die geforderte Rendite der Gläubiger lässt sich über das CAPM mit (9-61 …”

VIII. Literaturverzeichnis S. 439-441

„… deutschen Steuersystem Die geforderte Rendite der Gläubiger lässt sich über das CAPM mit (9-61 …”

Stichwortverzeichnis S. 542-546

„… Bruttomethode 17 C Capital Asset Pricing Model (CAPM) 56, 111, 151, 240 Capital Cashflow-Ansatz 128 Cash …”

VI. Literaturhinweise S. 104-106

„… Stock Returns. In: Journal of Finance, Vol. 47, S. 427–465. Fama, E. F./French, K.R. (1996): The CAPM …”

IV. Zur empirischen Bedeutung der Werteffekte von Rückstellungen und Fremdkapital S. 386-391

„… der Rückstellungen. Die Kapitalkostenbestimmung erfolgt anhand des CAPM nach Einkommensteuer,308 der …”

II. Lösungshinweise zu den Übungsaufgaben S. 529-542

„… Pricing Model (CAPM) 56, 111, 151, 240 Capital Cashflow-Ansatz 128 Cash Value Added (CVA) 438 Cashflow …”

IV. Unternehmensgesamtwert und Kapitalstruktur – Einführung S. 138-152

„… diskutiert. Als Bedingung galt bei Anwendung des CAPM neben der Annahme, dass der Marktpreis des Risikos …”

III. Welche Überschüsse sind bewertungsrelevant? S. 118-138

„… diskutiert. Als Bedingung galt bei Anwendung des CAPM neben der Annahme, dass der Marktpreis des Risikos …”

VI. Zur Bestimmung des Diskontierungssatzes S. 235-260

„… auf das CAPM zurück und verwenden Beta-Werte von BARRA International, Ltd. Es handelt sich dabei um …”

X. Anhänge S. 287-315

„… davon, wie die Einkommensbesteuerung auf die aus dem CAPM abgeleiteten Renditeforderungen wirkt. Wir …”

III. APV-Ansatz S. 174-205

„… die aus dem CAPM abgeleiteten Renditeforderungen wirkt. Wir setzen an dieser Stelle einige Annahmen …”

I. Übungsaufgaben S. 491-529

„… CAPM zu demonstrieren. B. Schimmerlos brütet über den Ausführungen und Rechnungen des Autors. Der …”

doi.org/10.15358/9783800643134

Manfred Steiner, Christoph Bruns, Stefan Stöckl - Wertpapiermanagement

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Manfred Steiner, Christoph Bruns, Stefan Stöckl

Wertpapiermanagement

2017

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1 Theoretische Grundlagen des Wertpapiermanagements S. 1-50

„… führte zum Capital Asset Pricing Model (CAPM).2 Dessen zentrales Ergebnis besagt, dass im …” „… Risikomaß ansteigt. Das CAPM erlaubte erstmals, den Rendite-Risiko-Tradeoff am Kapitalmarkt zu …” „… einer Risikoprämie entlohnt werden und welche nicht. Natürlich abstrahiert das CAPM in vielerlei …”

4 Aktienbewertung und -management S. 220-321

„… . Nach der CAPM-Bewertungsgleichung gilt für den Eigenkapitalkostensatz: %6,11116,04,1)06,01,0(06,0kEK …” „… Risikozuschlag mit Hilfe des CAPM.59 Abb. 4.8: Berücksichtigung der Unsicherheit in der Unternehmensbewertung …” „… (1993), S. 164. 59 Zu den Vor- und Nachteilen der Verwendung des CAPM vgl. Ballwieser (1998), S. 83 …”

9 Performance-Messung und -Attribution S. 590-620

„… lediglich der Betafaktor als Risikomaß von Bedeutung. Dieser wird bekanntlich aus dem CAPM hergeleitet und …” „… Portfolio diversifiziert. Bedenkt man allerdings die theoretische Gestalt der Wertpapierlinie im CAPM, so …” „… beurteilenden Portfolios. Da das Treynor-Maß direkt aus dem CAPM abgeleitet ist, unterliegt es auch den an dem …”

Stichwortverzeichnis S. 648-662

„… 192, 452 CAPM 22, 27, 29, 35, 36, 46, 66, 313, 605 Capped-Warrants 441 Carry Basis 472 Cash …” „… Modified Duration 180 Momente einer Verteilung 597 Momentum 288, 294 Moneyness 427 Multi-Beta-CAPM …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis

„… ................................................................................................. 21 1.3.1 Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… ........................................................................... 25 1.3.1.1.3 Das Multi-Beta-CAPM …” „… ...................................................................................... 311 4.5.2.2 CAPM …”

Literaturverzeichnis S. 621-647

„… Business, S. 119-138. Sharpe, W.F. (1977), The CAPM: A "Multi-Beta" Interpretation, in: Levy, H./Sarnat, M …” „… ), Factor models, CAPM's and the APT, in: Journal of Portfolio Management, Fall S. 21-25. Sharpe, W. F …”

2 Asset Allocation S. 51-141

„… Portfoliotheorie bzw. im Rahmen von Modellen der Kapitalmarkttheorie (CAPM, APT) zum Einsatz kommen. 6 2.1.2 …” „… Gesamtportfolios gewahrt bleibt. 65 Einen Versuch zur Einbeziehung des Liquiditätsaspekts in das CAPM stellen …” „… alle Anleger die gleichen Portfolios halten wollen. Dies steht im Widerspruch zum CAPM, bei dem alle …”

doi.org/10.34156/9783799270168

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Controlling

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CON Volume 32 (2020) Issue 1 ISSN Online: 0935-0381

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Werner Gleißner Risikoanalyse und moderne Unternehmensbewertungsverfahren als Alternative zum CAPM S. 35-37

„… Risikoanalyse und moderne Unternehmensbewertungsverfahren als Alternative zum CAPM Wertorientiertes …” „… , weil CAPM zukünftige Ertragsrisiken nicht adäquat erfasst. Werner Gleißner 1. Bedeutung der Bewertung …” „… Grundlage des Capital Asset Pricing Models, CAPM) sind aber zur Ableitung von Kapitalkosten und …”

Inhaltsübersicht S. 2-3

„… Einheiten bietet. AKTUELL Risikoanalyse und moderne Unternehmensbewertungsverfahren als Alternative zum CAPM …” „… Risiko abzuwägen. Traditionelle Verfahren für vollkommene Märkte (wie CAPM) scheitern, weil die …”

doi.org/10.15358/0935-0381-2020-1

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