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Manfred Steiner, Christoph Bruns, Stefan Stöckl - Wertpapiermanagement

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Manfred Steiner, Christoph Bruns, Stefan Stöckl

Wertpapiermanagement

2017

Treffer in den folgenden Teilen:

1 Theoretische Grundlagen des Wertpapiermanagements S. 1-50

„… führte zum Capital Asset Pricing Model (CAPM).2 Dessen zentrales Ergebnis besagt, dass im …” „… Risikomaß ansteigt. Das CAPM erlaubte erstmals, den Rendite-Risiko-Tradeoff am Kapitalmarkt zu …” „… einer Risikoprämie entlohnt werden und welche nicht. Natürlich abstrahiert das CAPM in vielerlei …”

4 Aktienbewertung und -management S. 220-321

„… . Nach der CAPM-Bewertungsgleichung gilt für den Eigenkapitalkostensatz: %6,11116,04,1)06,01,0(06,0kEK …” „… Risikozuschlag mit Hilfe des CAPM.59 Abb. 4.8: Berücksichtigung der Unsicherheit in der Unternehmensbewertung …” „… (1993), S. 164. 59 Zu den Vor- und Nachteilen der Verwendung des CAPM vgl. Ballwieser (1998), S. 83 …”

9 Performance-Messung und -Attribution S. 590-620

„… lediglich der Betafaktor als Risikomaß von Bedeutung. Dieser wird bekanntlich aus dem CAPM hergeleitet und …” „… Portfolio diversifiziert. Bedenkt man allerdings die theoretische Gestalt der Wertpapierlinie im CAPM, so …” „… beurteilenden Portfolios. Da das Treynor-Maß direkt aus dem CAPM abgeleitet ist, unterliegt es auch den an dem …”

Stichwortverzeichnis S. 648-662

„… 192, 452 CAPM 22, 27, 29, 35, 36, 46, 66, 313, 605 Capped-Warrants 441 Carry Basis 472 Cash …” „… Modified Duration 180 Momente einer Verteilung 597 Momentum 288, 294 Moneyness 427 Multi-Beta-CAPM …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis

„… ................................................................................................. 21 1.3.1 Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… ........................................................................... 25 1.3.1.1.3 Das Multi-Beta-CAPM …” „… ...................................................................................... 311 4.5.2.2 CAPM …”

Literaturverzeichnis S. 621-647

„… Business, S. 119-138. Sharpe, W.F. (1977), The CAPM: A "Multi-Beta" Interpretation, in: Levy, H./Sarnat, M …” „… ), Factor models, CAPM's and the APT, in: Journal of Portfolio Management, Fall S. 21-25. Sharpe, W. F …”

2 Asset Allocation S. 51-141

„… Portfoliotheorie bzw. im Rahmen von Modellen der Kapitalmarkttheorie (CAPM, APT) zum Einsatz kommen. 6 2.1.2 …” „… Gesamtportfolios gewahrt bleibt. 65 Einen Versuch zur Einbeziehung des Liquiditätsaspekts in das CAPM stellen …” „… alle Anleger die gleichen Portfolios halten wollen. Dies steht im Widerspruch zum CAPM, bei dem alle …”

doi.org/10.34156/9783799270168

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Controlling

Alle Ausgaben: Controlling

CON Jahrgang 32 (2020) Heft 1 ISSN Online: 0935-0381

Treffer in den folgenden Teilen:

Werner Gleißner Risikoanalyse und moderne Unternehmensbewertungsverfahren als Alternative zum CAPM S. 35-37

„… Risikoanalyse und moderne Unternehmensbewertungsverfahren als Alternative zum CAPM Wertorientiertes …” „… , weil CAPM zukünftige Ertragsrisiken nicht adäquat erfasst. Werner Gleißner 1. Bedeutung der Bewertung …” „… Grundlage des Capital Asset Pricing Models, CAPM) sind aber zur Ableitung von Kapitalkosten und …”

Inhaltsübersicht S. 2-3

„… Einheiten bietet. AKTUELL Risikoanalyse und moderne Unternehmensbewertungsverfahren als Alternative zum CAPM …” „… Risiko abzuwägen. Traditionelle Verfahren für vollkommene Märkte (wie CAPM) scheitern, weil die …”

doi.org/10.15358/0935-0381-2020-1

Norbert Berthold, Michael Lingenfelder - WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

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WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

Alle Ausgaben: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium

WIST Jahrgang 40 (2011) Heft 7 ISSN Online: 0340-1650

Treffer in den folgenden Teilen:

Werner Gleißner Risikoanalyse und Replikation für Unternehmensbewertung und wertorientierte Unternehmenssteuerung S. 345-352

„… Models (CAPM)zu beachten.1. Homogenität der Erwartungen und Planungskonsistenz: In welcher Weise soll der …” „… traditionellen CAPM-Bewertungsansatz im Grundsatz folgen möchte, sollte er diebewertungsrelevanten Informationen …” „… Beta-Faktor (vgl. Mai,2006, zum Zusammenhang mit der traditionellen CAPM-Renditegleichung, speziell zur …”

doi.org/10.15358/0340-1650-2011-7

Werner Gleißner - Grundlagen des Risikomanagements

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Werner Gleißner

Grundlagen des Risikomanagements

Reihe: Management Competence

Band 2022

Treffer in den folgenden Teilen:

Anhang 5: Bewertungstheorie – näher betrachtet S. 705-714

„… Operationalisie-rungsvarianten: a) Korrelation der Aktienrendite zu Marktrendite (wie in CAPM)b) Korrelation der Ergebnisgröße …” „… Marktportfolio im CAPM).Die Risikopräferenz und Zeitpräferenz (risikoloser Zinssatz im Nenner) werden bei dieser …” „… RisikoRisikomenge des Bewertungs-objekts iAnteil des Risikos, den Bewertungsobjekt j trägt (z. B. in CAPM)d ρ …”

5. Risiko bei unternehmerischen Entscheidungen: Controlling, Rating und wertorientierte Unternehmensführung S. 421-536

„… traditionellen kapitalmarktorientierten Methoden, wie speziell dem Capital Asset Pricing Modell (CAPM).1034In …” „… (CAPM), wird gezeigt, dass diese eine Beurteilung des Ertrag-Risiko-Profils des Unternehmens nicht …” „… dargestellt.1036 In noch recht enger Anlehnung an die Modellwelt des CAPM – mit der Standardabweichung als Maß …”

Literatur S. 725-780

„… ., IDW-Verlag, DüsseldorfDörschell, A./Franken, L./Schulte, J./Brütting, C. (2008): Ableitung CAPM-basierter …” „… Asso-ciation, Vol. 14, No. 5, S. 1129–1154Ang, A./Chen, J. (2007): CAPM over the Long Run: 1926–2001, in …” „… . R./Litzenberger, R. H. (1989): Empirical tests of the consump-tion-oriented CAPM, in: Journal of Finance 44, S …”

7. Zusammenfassung und Kernthesen S. 677-682

„… Erträge) unmittelbar, d.h. ohne historische Kapitalmarktdaten (CAPM), auf risikogerechte Kapitalkosten und …” „… Aktienrenditeschwankungen“ (Betafaktor des CAPM) nicht auf die bewertungsrelevanten zukünftigen Ertragsrisiken des …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis

„… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 781Symbolverzeichnisb Beta (Faktor für das systematische Risiko im CAPM)BJR Business Judgement …” „… Capital Asset Pricing Modells (CAPM) darstellen, die lediglich die Einschätzung des Kapital-markts …” „… RuleCAPM Capital Asset Pricing ModelCE Capital Employed, betriebsnotwendiges/gebundenes KapitalCF …”

Stichwortverzeichnis S. 781-786

„… Business Model 134CCapability-Based View 130Capital Asset Pricing Modell (CAPM) 456, 457, 460, 464Cashflow …”

1. Unternehmensführung in einer Welt mit Chancen und Gefahren S. 1-122

„… „ka-pitalmarktorientierte“ Unternehmensführung mit dem Capital Asset Pricing Modell (CAPM) von Sharpe, Lindner und Mossin …” „… Asset Pricing Modell (CAPM), führen nicht zu risikogerechten Kapitalkosten (vgl. Kapitel 5.3 mit einer …” „… Kapitalmarktmodellen (z.B. den Modigliani-Miller-Thesen und dem CAPM) zum Ausdruck kommen, erübrigt sich die …”

3. Risikoaggregation, Gesamtrisikoumfang und stochastische Planung S. 309-350

„… beim Beta-Faktor des Capital Asset Pricing Modell, CAPM) zurückgreifen müsste (vgl. die diesbezügliche …” „… Abhängigkeiten. 844 Im Unterschied zur Kapitalmarkttheorie für vollkommene Märkte (z.B. CAPM) sind hier auch …”

2. Risikoanalyse S. 123-308

6. Risikoüberwachung und die Organisation von Risikomanagement und Controlling S. 537-676

doi.org/10.15358/9783800667833

Werner Gleißner, Karsten Füser - Praxishandbuch Rating und Finanzierung

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Werner Gleißner, Karsten Füser

Praxishandbuch Rating und Finanzierung

Reihe: Finance Competence

Band 2014

Treffer in den folgenden Teilen:

2.4 Rating, Risiko und Unternehmenswert S. 48-69

„… erbringen. Mit der Annahme eines linearen Faktorenmodells wird die fundamentale CAPM-Unterscheidung zwischen …” „… Capital-Asset-Pricing-Modell (CAPM ) verdeutlicht, dass bei (effi zient) diversifi zierten Portfolien nur die systematischen …” „… (2005a) und (2011b) zur Kritik an traditionellen Verfahren wie dem Capital Asset Pricing Modell (CAPM …”

4.8 Fallbeispiel: Bewertung einer Ratingstrategie S. 392-398

„… Renditegleichung des CAPM ergibt sich damit für den Diskontierungszinssatz bei Gültigkeit der CAPM-Annahmen (vgl …” „… . Abschnitt 4.7.3.1) (3) kCAPM = rf + (rm – rf) · β = 0,03 + (0,08 – 0,03) · 0,625 = 6,1 % und für den …” „… aus einer einfachen Risikoanalyse nun für die Bewertung? Konsistent zum CAPM ist zunächst die …”

4.7 Beurteilung und Bewertung von Ratingstrategien S. 367-392

„… -Faktoren-Ansatz verwiesen (Fama/French, 1993) und die „konditionalen“ CAPM-Varianten. Ballwieser (2008), S. 105 …” „… (Kapitalmarktdaten) – wie beispielsweise im CAPM – nicht ableitbar sind (vgl. Abschnitt 4.7.3 als weiterführender …” „… : Bewertungsmethodik vertiefend betrachtet 4.7.3.1 Vollkommener Kapitalmarkt: DCF und CAPM Der (sichere) Wert einer …”

Literaturverzeichnis S. 491-506

„… . T./Gibbons, M. R./Litzenberger, R. H. (1989), Empirical tests of the consumptionoriented CAPM, in: Journal of …” „… CAPM?, in: Der Betrieb, Heft 49, S. 2761–2764 Ernst, D./Schneider, S./Thielen, B. (2008 …” „… CAPM, in: Bewertungs-Praktiker, 3/2013, S. 82–89 Gleißner, W./Bemmann, M. (2008a). Die Rating-Qualität …”

Stichwortverzeichnis S. 506-512

„… Bürgschaften 351 Businessplan 325 C Capital-Asset-Pricing-Modell 36, 42, 44 Capital-Employed 156 CAPM 36 …”

5.2 Der Risiko-Kompass plus Rating und die Softwareplattform Strategie-Navigator S. 407-426

„… Bewertungstechnik (mit der Ableitung von Kapitalkostensätzen über das CAPM) kann auch der für unvollkommene …” „… abgeleitet (anstelle des BETA- Faktors des CAPM). Ein höherer Umfang möglicher Planabweichungen …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-15

„… Scoecard BWA Betriebswirtschaftliche Auswertung ca. circa CAPM Capital Asset Pricing Model CFROI Cashfl ow …”

3.6 Phase IV: Risikoanalyse S. 197-219

„… Das traditionelle Risikomaß der Kapitalmarkttheorie (CAPM, Markowitz-Portfolio) stellt die Varianz …”

4.5 Transparenz und Kommunikation S. 310-365

„… Asset Pricing Models (CAPM) zur Bestimmung von Kapitalkostensätzen ist Planungskonsistenz dagegen nicht …”

doi.org/10.15358/9783800638772

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