Zusammenfassung
Schildbach, Thomas
Fair Value Accounting
Prof. Dr. Thomas Schildbach war bis zu seiner Emeritierung Inhaber des Lehrstuhls für Betriebswirtschaftslehre mit dem Schwerpunkt Accounting und Auditing an der Universität Passau.
Fair Value Accounting bietet keinerlei Aussichten auf eine Rechnungslegung, die die Aufgabe der Information des Markts zu erfüllen vermag. Denn da fair values allein die auf dem Markt herrschenden Preise, Erwartungen und Modelle spiegeln sollen, repetieren sie bestenfalls das dort bereits vorhandene Wissen. Ausgehend von diesem Informationsparadoxon vermittelt dieses Buch einen systematischen Überblick über weitere Inkonsistenzen, speziell
die Unvereinbarkeit der Darstellung kombinativer Vermögen mit Einzelbewertung, Objektivität, Einzel-Marktpreisen und best use-Schätzungen,
* die systemimmanente Interdependenz zwischen asset-Mengen und Werten,
* die wichtige, aber unrealistische Annahme effzienter Märkte,
* die Diskrepanz zwischen unlösbarer Aufgabe und zentraler Rolle des judgement,
* die engen Grenzen der Prüfbarkeit und Vertrauenswürdigkeit von fair values,
* die informationsfeindliche Integration der vielen Irrungen und Wirrungen der fair value-Bewertung ins comprehensive income sowie
* die Beiträge des fair value zur Subprime Krise als Stifter von Gewinnillusionen und als entweder zweifelhafter oder stummer Bote.
Schlussfolgerungen für die Gestaltung der Rechnungslegung und ihrer Regulierung runden das Buch ab.
- 123–125 4.5 Ergebnis 123–125
- 141–144 5.6 Ergebnis 141–144
- 144–158 6. Auf judgement gegründete, komplexe fair value-Rechnungslegung und Abschlussprüfung 144–158
- 156–158 6.6 Ergebnis 156–158
- 185–217 8. Wirtschaftliche Auswirkungen des fair value accounting: Lehren aus der Subprime Krise 185–217
- 309–322 Literaturverzeichnis 309–322
- 322–329 Stichwortverzeichnis 322–329
- 329–329 Impressum 329–329
49 Treffer gefunden
- „... 5. Inkonsistente Vorstellungen über die Rolle des judgement114 Grundlage für ein fair value ...” „... Preis als „orderly“4 die Anforderungen an einen fair value erfüllt, und die Aufdeckung der Gründe, die ...” „... müssen obendrein konkrete Schätzungen von Werten abgeleitet werden, die die Anforderungen an einen fair ...”
- „... 1. Problemstellung, Aufbau und Grundlagen der Untersuchung20 1.3 „fair“ – traditionsreiches Ideal ...” „... angelsächsischer Rechnungslegung 1.3.1 Fair presentation als übergeordnete Generalklausel Zur Regulierung der ...” „... eines „true and fair view“ zu treffen.64 Auch wenn im Rahmen des Testats der Abschlussprüfer schon in ...”
- „... zufällige Übereinstimmungen von den inneren Werten abweichen. 4.2 Fair value accounting und strenge ...” „... von einem fair value accounting zur Unterrichtung der Marktteilnehmer. Bei näherer Beschäftigung ...” „... die möglichen Beiträge des „judgement“ zum fair value measurement. 15 Vgl. Beaver (1998), S. 142 f ...”
- „... die Eignung der entsprechenden Marktpreise als fair values zu prüfen und sie anschließend ...” „... Bewertungsinputs. Auch bei ihnen können „significant adjustments“26 erforderlich sein, um sie einer fair ...” „... misstrauisches fair value measurement aber zeugt von Zweifeln an der Effizienzthese in ihrer strengen Form. Es ...”
- „... judgement als Grundlagen des fair value measurement Auch soweit nicht unmittelbar an ordentliche Preise ...” „... relevanten Orientierungsgrundlagen für die fair value-Bewertung.1 In keinem Fall zielt die Wertermittlung ...” „... 163. 5. Inkonsistente Vorstellungen über die Rolle des judgement114 Grundlage für ein fair value ...”
- „... 2. Die halbherzige Revolution der Vermögensdarstellung mittels fair value accounting 2.1 Fair value ...” „... Tradition und Revolution im fair value accounting 37 Die theoretischen Überlegungen von Sprouse und Moonitz ...” „... Vermögensdarstellung auf der Grundlage einer fair value-Bewertung – hier der marktgängigen Wertpapiere mit Eigen- und ...”
- „... 1. Problemstellung, Aufbau und Grundlagen der Untersuchung 1.1 Fair value accounting – eine ...” „... Fair value accounting 3 und gegenüber den vielfältigen Interessen unabhängige, in der Sache versierte ...” „... (2004). 1.1 Fair value accounting 5 und durch Zeitwerte nur näherungsweise beschreibbar erschienen ...”
- „... 6. Fair value-Rechnungslegung und Abschlussprüfung138 angemessener gehalten hätte.“13 So sei es für ...” „... der DPR gilt die substanzielle Prüfung der Umfänge der in Bilanzen angesetzten fair values als ein ...” „... „Auslegungsentscheidungen“.15 Vor diesem Hintergrund irritieren die hohen Anteile der Fehler mit Bezug zum fair value, die ...”
- „... 2.2 Die Mischung aus Tradition und Revolution im fair value accounting 37 Die theoretischen ...” „... die Vermögensdarstellung auf der Grundlage einer fair value-Bewertung – hier der marktgängigen ...” „... Die Mischung aus Tradition und Revolution im fair value accounting Fair value accounting ...”
- „... 6. Auf judgement gegründete, komplexe fair value-Rechnungslegung und Abschlussprüfung 6.1 ...” „... Abschlussprüfung – Aufgabe und Grenzen im Rahmen des fair value accounting Der Wert einer Rechnungslegung für die ...” „... Jahresabschlüsse reduziert. Die Ergebnisse der bisherigen Untersuchungen der Eigenschaften des fair value ...”
- „... 8. Wirtschaftliche Auswirkungen des fair value accounting: Lehren aus der Subprime Krise 8.1 Die ...” „... Kontroverse über die Rolle des fair value in der Subprime Krise Schon indem Rechnungslegung nicht nur die ...” „... Zeitbewertung als Vorläufer des fair value accounting in dem Verdacht, prozyklisch Konjunkturschwankungen ...”
- „... 6. Fair value-Rechnungslegung und Abschlussprüfung142 Blasen beizutragen und Anfangsgewinne ...” „... vorzutäuschen, die letztlich keinen Bestand haben. 6.4 Komplexität des fair value accounting und die Trennung ...” „... von Prüfung und Beratung Die hohe Komplexität einer Rechnungslegung auf dem Weg zum fair value ...”
- „... 6. Fair value-Rechnungslegung und Abschlussprüfung134 Vertrauensbildung durch Abschlussprüfung ...” „... Jahresabschluss einen fairen Eindruck von der wirtschaftlichen Lage zu erwecken3, muss darüber hinaus die ...” „... . Nicht zuletzt als Folge des zunehmenden Einsatzes von fair values hat die Komplexität moderner ...”
- „... 6. Fair value-Rechnungslegung und Abschlussprüfung144 6.5 Komplexität des fair value accounting und ...” „... Steuerrechts. Die Neuausrichtung der IFRS auf die fair value-gestützte Vermögensdarstellung versetzt große ...” „... Rechnungslegungsstandards auf das fair value accounting mit seinem früheren Gewinnausweis und den fast nur durch ...”
- „... 4. Markteffizienz und praktischer Informationsgehalt des fair value accounting 4.1 Zur Bedeutung ...” „... der Markteffizienz für das fair value accounting und zu den Formen von Effizienz Fair value ...” „... die Existenz geeigneter fair values für die einzelnen assets, aus denen sich die Gesamtwerte der ...”
- „... Unter idealen Bedingungen gleicht das fair value accounting dem Versuch, einen Eimer mit Trinkwasser zu ...” „... und bietet die Möglichkeit, die Wassermenge im Eimer zu erhöhen. Weiterhin beschränkt sich das fair ...” „... Beitrag der Einzel-fair values zum Wissen der Marktteilnehmer Unter den Bedingungen, auf denen die hohe ...”
- „... Konzept des fair value accounting mit fair values auf Basis von Marktpreisen nur vereinbaren, sofern ...” „... nach den Vorstellungen des fair value accounting von den Schätzern auf Basis der Annahmen der ...” „... , sondern marktbezogen zu ermitteln ist. Dann aber beinhalten diese fair values und die asset-Mengen keine ...”
- „... das Niveau der Marktaktivität ausreicht, beruhen selbst fair values der ersten Stufe zumindest ...” „... herauszufiltern und zu einem Wertansatz zu verdichten. Auf der dritten Stufe endlich können fair values allein ...” „... Stufen noch auf objektiv beobachtbare Größen stützen kann, bewegt sich das fair value measurement somit ...”
- „... Thomas Schildbach Fair Value Accounting Konzeptionelle Inkonsistenzen und Schlussfolgerungen für ...” „... die Rechnungslegung Vahlen Zum Inhalt: Fair Value Accounting bietet keinerlei Aussichten auf eine ...” „... Rechnungslegung, die die Aufgabe der Information des Markts zu erfüllen vermag. Denn da fair values allein die auf ...”
- „... 9. Resümee der Inkonsistenzen des fair value accounting 9.1 Beschränkung auf den Markt als ...” „... Informationsquelle, Informationsdilemma und Beliebigkeit der Einzelwerte Fair value accounting gründet auf einer ...” „... , auf die beim fair value measurement abzustellen ist, und in die anderen, die als ungeeignet mit so ...”
- „... 3. Das Informationsdilemma des fair value accounting 3.1 Markt und Marktteilnehmer als ...” „... Lieferanten und Adressaten der Information Die Rechnungslegung auf Basis des fair value accounting kennt nur ...” „... Gesellschaft erfreulichen Wirkungen kann fair value accounting freilich nur dienen, soweit es Inhalte ...”
- „... verifizieren. Die Befürworter des fair value accounting glauben gleichwohl einen Ansatz gefunden zu haben, der ...” „... Indem fair values als Marktpreise oder Marktpreisschätzungen auf die als gesichert unterstellte ...” „... „justum pretium“ scheint durch den fair value im Sinn eines inneren ökonomischen Werts zum Wohle der ...”
- „... . Obendrein zielt die fair value-Bewertung nicht auf Wertansätze, wie sie sich im Rahmen der Nutzung durch ...” „... eingeschlichen haben. Aus den genannten Gründen kann das für das fair value measurement zentrale fachliche ...” „... des Vermögens auf fair value-Basis zusätzlich. 9.3 Marktpreise versus best use-Schätzungen ...”
- „... 3. Das Informationsdilemma des fair value accounting88 Menge vermitteln die Vektoren der ...” „... Marktpreis oder der Annahme bestmöglicher Nutzung orientierte fair values statt für values in use auf ...” „... Ansicht der Befürworter des fair value accounting, wonach die Gesamtwerte von „Investments in unquoted ...”
- „... Fairness solcher Werte als auch aus einer Rechnungslegung und Gewinnermittlung auf fair value-Basis drohen ...” „... 8. Fair value accounting: Lehren aus der Subprime Krise202 geleistet, die ihnen nach Ansicht ihrer ...” „... aufzuzeigen, über deren Kauf oder Verkauf zu entscheiden war. Die Verantwortung für dieses Versagen der fair ...”
- „... Erwartungen der Wirtschaftssubjekte insbesondere dann nachgegangen, wenn diese Werte – wie die fair values ...” „... vergleichbar sind. Im Rahmen des fair value accounting werden diese zentralen, höchst anspruchsvollen Aufgaben ...” „... geniale Weise ebenso perfekt wie einfach meistern. Rechnungslegung erreicht bei fair value accounting ...”
- „... 9. Resümee der Inkonsistenzen des fair value accounting218 kennen, werden sie durch fair ...” „... beiden Fällen wird das fair value accounting jedenfalls seiner alleinigen Informationsfunktion in keiner ...” „... Weise gerecht. Selbst aus Sicht der zweiten, dem fair value accounting von seinen Befürwortern ...”
- „... möglicher und gleichermaßen mit den Vorgaben zum fair value measurement vereinbarer Schätzungen sowohl im ...” „... Aufwendungen für die Gewährung von Aktienoptionen an Mitarbeiter auf Basis der fair value-Bewertung nach IFRS ...” „... zahllosen Spielräume, die ein full fair value accounting 47 Beachtung verdient auch der Vorschlag als ...”
- „... einer nachhaltigen Fortsetzung dieses Trends gegen die Fairness der Marktpreise, denn bei fairen ...” „... folgenden Abschnitten des vorliegenden Kapitels gilt es daher, die zuvor nur behaupteten Schwächen des fair ...” „... geführt haben, mit den von ihnen nicht zuletzt als Folge des anfänglichen Vertrauens in die fair values ...”
- „... der Bewertung nach Maßgabe des dem fair value accounting ähnlichen Zeitwertkonzepts. Nach der ...” „... Stufe 1 der fair value-Hierarchie noch in einer Rolle 59 Vgl. ebenda, S. 95, 101 f., 111 und 113. 60 ...” „... allein die Verantwortung für das fair value measurement. Die Vorstellung, wonach im Zuge der fair ...”
- „... , 7. Aufl., München. Benston, George J. (2008), The shortcomings of fair-value accounting described ...” „... , Christian (2009), The crisis of fair-value accounting: Making sense of the recent debate, in: Accounting ...” „... , Organizations and Society 2009, S. 826–834. Laux, Christian/Leuz, Christian (2010), Did Fair-Value Accounting ...”
- „... fair value accounting 7.1 Zur Rolle des comprehensive income im Rahmen der Kontroversen über Dualismus ...” „... und Substanzerhaltung Mit fair value accounting gelingt aus Sicht seiner Befürworter vor allem ein ...” „... . Im fair value sehen sie den idealen Wert für eine Konzeption, die ausgehend von einem ökonomischen ...”
- „... judgement, we’re going to bring the professionalism back“37. Dieser Vision entspricht das fair value ...” „... auf subjektives judgement angewiesen steht das fair value measurement faktisch freilich vor einer ...” „... Zusammenwirken zum jeweiligen fair value führt. Zur Frage, wie diese Aufgabe bewältigt werden kann, bleibt die ...”
- „... – Eigenverantwortlichkeit 134, 138, 140 – Enforcementprobleme für die DPR 138 – fairer Gesamteindruck 141 – Folgen ...” „... – bevorzugte Grundlage für fair values 40, 113, 115, 134 – praktische Bedeutung für den fair value 96 ...” „... Manager 237 Behavioral Finance 108 beizulegender Zeitwert. Siehe fair value bestmögliche Nutzung ...”
- „... begründet – derjenigen des fair value accounting zudem diametral. Schließlich bietet die Substanzerhaltung ...” „... diese positive Überraschung im Wesentlichen verantwortlich erwies sich die fair value-Bewertung von ...” „... fair value-Bewertung wurde aus der Perspektive einer isolierten Anwendung auf die ...”
- „... 9.2 Der Dschungel der future cashflow-basierten Einzel bewertung 211 „judgement“ für das fair value ...” „... Erwartungen der Marktteilnehmer als zentrale Richtschnur der fair value-Schätzung verwiesen. Auf dieser ...” „... Basis kann das fair value accounting nur dann das überlegene Wissen des Markts verbreiten, wenn ...”
- „... erscheinenden Ansatz zu suchen oder eventuell vorhandenen Ergebnissen Dritter zu vertrauen. Anders als das fair ...” „... noch einen gewichtigen Schritt weiter: „Fair value accounting cannot displace historical cost ...” „... accounting on which fair values are based.“32 7.4 Ertragswertzinsen plus Kapitalgewinn als möglicher ...”
- „... stärkere Einschwenken der modernen Rechnungslegungsstandards auf das fair value accounting mit seinem ...” „... Ergebnis Fair value accounting dient nicht der Information des Markts. Nach den Vorstellungen seiner ...” „... zeitweise völlig zusammengebrochen. Konzeptionelle Schwächen des fair value accounting verhindern, dass ...”
- „... „fair market value“ im Rahmen der Ausschüttungsbemessung.79 Daneben beeinflusst eine solche Bewertung ...” „... naturgemäß auch die Darstellung von Vermögen und Vermögensänderungen. An die Bezeichnungen „fair valuation ...” „... “ und „fair market value“ anknüpfend bietet fair value accounting anscheinend die Chance, dieser für die ...”
- „... bekräftigt. Fehlende Vorhersehbarkeit der Preisentwicklung reicht als Rechtfertigung des fair value ...” „... accounting nicht aus; es bedarf korrekter Preise. Insoweit entzieht die Aussage von Fama dem fair value ...” „... das vermögensorientierte fair value accounting. Zunächst kann dieses Vertrauen selbst dann nicht ...”
- „... soll. Für das Festhalten am Terminus fair value spricht ein weiterer Grund. Angesichts der intensiven ...” „... Bezeichnungen bereits mindestens einmal belegt. Das gilt auch für die beiden in der Übersetzung von fair value ...” „... , kommen ihm einige Eigenschaften zu, die auch den fair value auszeichnen. Die am Abschlussstichtag ...”
- „... zahlungsungleichen Aufwendungen hingegen positive Überrenditen zu erwarten sind.45 Im Blick auf die für das fair ...” „... reicht als Rechtfertigung des fair value accounting nicht aus; es bedarf korrekter Preise. Insoweit ...” „... entzieht die Aussage von Fama dem fair value accounting eine prominente, werbewirksame Stütze. 4.5 ...”
- „... besonders großen Ermessensspielräume bei den im Regelfall erforderlichen Schätzungen der fair values keine ...” „... , wenn der Informationsgehalt von Vermögensdarstellungen auf fair value-Basis mithilfe des ...” „... mit den beiden für die Beurteilung des fair value accounting als Alternative zum konventionellen ...”
- „... folglich ergänzender Argumente. Im Gegensatz zum full fair value accounting ist zunächst festzuhalten ...” „... vorgibt, wurden bereits mit der Analyse des full fair value accounting und der Entscheidung gezogen, die ...” „... . Verlass auf „faire“ Vermögenswerte gibt es somit in keinem Fall. Hinsichtlich anderer Ansätze zur ...”
- „... umfassender, aber differenziert zu informieren. 10.1.4 Exkurs: Fair value-Vermögen als Ergänzung freiwilliger ...” „... Information Zum Wissen aller Marktteilnehmer per Pflichtpublizität kann full fair value accounting allenfalls ...” „... Bereicherung der Wissensstände bei den professionellen Anlegern und Analysten durch full fair value accounting ...”
- „... durch das fair value accounting einerseits und als zur Vermögenserhaltung erforderlicher Mehrbetrag an ...” „... Wertänderungen der mit ihren fair values bewerteten Finanzinstrumente der ersten der beiden Vorstellungen ...” „... Sachanlagen und immateriellen Anlagen zum fair value dagegen werden Wertsteigerungen getreu dem Konzept der ...”
- „... erfolgsorientierten revenue and expense view erfordert einen vom fair value measurement stark abweichenden ...” „... Dritter zu vertrauen. Anders als das fair value accounting, das den Eindruck erweckt, Prognose- und ...” „... bescheinigt.31 Nissim und Penman gehen sogar noch einen gewichtigen Schritt weiter: „Fair value accounting ...”
- „... 10.2 Zur Unterstützung von Cashflow-Projektionen der Adressaten 233 Rahmen des fair value ...” „... Kleinanleger taugen fair value-Vermögen obendrein erst recht nicht, wenn sie statt der ...” „... Alternativen 10.2.1 Das unlösbare Prognoseproblem Fair value accounting nährt eine besonders gefährliche, weil ...”
- „... Ergebnissen der hier vorgelegten Untersuchung hätte das nicht geschehen dürfen. Das full fair value accounting ...” „... ermöglichen, auch wenn das – wie die Einstellung der Banken zur erfolgswirksamen Erfassung von fair value ...” „... Lebensstandard im Alter aufzubessern, sind an fairen Marktpreisen sowohl zum Zeitpunkt der Anlage des Geldes ...”